买股票可以杠杆吗 营收和净利双升！34家保险资管业绩来了 ROE最高达83%

发布日期：2024-08-13 01:27    点击次数：129

　　在复杂市场环境下买股票可以杠杆吗，保险资管公司2023年业绩出现分化。

　　截至4月30日，除华夏久盈资产年报暂缓披露外，其他保险资管公司均已披露2023年年报。券商中国记者统计的34家保险资管机构（含1家养老险公司）中有33家有可比数据（中邮资管除外），这33家公司2023年合计实现营业收入363亿元，同比增长4.3%；合计净利润155亿元，同比增长5.8%。

　　34家保险资管机构的2023年净资产收益率（ROE）平均为16.1%，不同机构间差距较大，最高的达83%。

　　多数保险资管机构在2023年实现营收和盈利增长，其中，4家机构盈利翻倍。

　　盈利前三都超20亿：国寿资产居首

　　2023年，保险资管机构的头部格局仍保持稳定，管理规模最大的3家公司——国寿资产、平安资管、泰康资产仍为营收和盈利前三，这3家的净利润都达到20亿元以上。

　　不过，“三巨头”的盈利排名又出现一定变化，国寿资产跻身2023年营收和盈利榜首，这是保险资管公司自2019年开始披露年报以来的首次。

　　具体而言，国寿资产2023年合并营收、净利润分别为52.57亿元、28.76亿元，同比分别增长9.1%、21.8%，较上一年实现较快增长。该公司2023年ROE为16.91%，略高于行业整体水平。截至2023年末，国寿资产管理资产规模超5.37万亿元，其中第三方业务规模7200亿元。

　　平安资管2023年实现营收42.75亿元，净利润27.04亿元，出现小幅下滑。该公司ROE为32.30%，在大中型保险资管中最高。管理规模方面，据中国平安2023年报，2023年末平安资管的资产管理规模为5.03万亿元，其中第三方资产规模5284亿元。

　　泰康资产2023年营收为51.03亿元，同比增长15.6%；净利润为20.8亿元，同比增长22.7%。其ROE为27.48%，也是大中型保险资管公司中的较高水平。据泰康资产官网披露，该公司管理规模超3.4万亿元，其中第三方资产超2万亿元，养老金管理规模超8400亿元。

　　2023年，国寿投资公司继续保持营收和盈利第四，营收为33.02亿元、净利润为9.86亿元，同比出现下滑。太平资产、太保资产位居盈利榜第五、第六位；阳光资产、新华资产、华泰资产、人保资产净利润分居行业第七至第十位。

　　34家保险资管机构中，有2家为亏损，即安联资管、太平资本，2023年较上一年亏损有所减少。

　　2023年是大家资产恢复披露年报首年。2023年，该公司营业收入5.42亿元，净利润2.38亿元，营收和盈利均排在保险资管机构前1/2的部分。

　　2023年，保险资管行业迎来一家新主体，即中邮保险出资5亿元设立的中邮保险资产管理有限公司（简称中邮资管）。自2023年10月27日开业至2023年12月31日，中邮资管实现营业收入0.81亿元，净利润0.19亿元。中邮保险2023年末总资产约4800亿元，中邮资管官网显示其是国内规模领先的保险资管公司。

　　21家业绩增长：4家净利翻倍

　　相较上一年，保险资管公司业绩增减不一。在33家有可比数据的保险资管公司中，有12家盈利下滑，21家盈利增长。永诚资产、长城财富资管、中再资产、国华兴益等4家公司，盈利较上一年实现翻倍以上的增长。这其中，既有基数较低的原因，也有业务增长较快的原因。

　　其中，永诚资产2023年营收2.17亿元、净利润1.16亿元，同比分别大增141.1%、285.6%，是业绩增速最高的保险资管。该公司2023年管理费收入1.96亿元，同比增长170.7%。据公开信息，永诚资产于2021年11月开始开展第三方组合类产品业务，截至2023年末，组合类保险资管产品的规模已升至保险资管行业中上游水平。

　　中再资产方面，2023年实现净利润2.79亿元，同比增长138.7%；营业收入7.5亿元，同比增长52.7%。据中国再保2023年年报，中国再保2023年末管理资产规模7245亿元，其中集团内总投资资产3454亿元，中再资产管理第三方资产3791亿元，同比增长达270%。

　　此外，招商信诺资产、中信保诚资产、人保资本、生命资产2023年净利润也有较快增长。其中，2020年10月开业的招商信诺资产，2023年营业收入达4.1亿元，同比增长42.4%；净利润1.08亿元，同比增长57.5%。据券商中国记者从业界了解，招商信诺资产近年登记债权计划数量居于保险资管行业前列。

　　在营收和盈利额下滑的十余家保险资管机构中，大多有管理费收入下滑的情况。从近年保险资管公司发展看，资产管理规模大多逐年增长，管理费收入下滑主要由业务调整或绩效管理费下滑等原因导致。

　　ROE平均16.1%：民生通惠大幅领先

　　除了盈利额外，ROE指标也受到一些资管机构关注，这能反映一家机构的股东回报能力，也与市场化程度和能做到的激励机制程度相关。

　　券商中国记者据2023年年报数据估算，34家机构2023年整体ROE为16.1%，这一指标已连续三年下滑，不过仍处于相对较高水平。同时，不同机构之间ROE差距较大。

　　其中，民生通惠资产2023年ROE最高，高达83%。民生通惠资产是盈利较强的中小型保险资管公司，多年来ROE都在保险资管行业处于领先水平。其2021年净利润3亿元，2022年净利润增至3.77亿元，2023年净利润降至2.72亿元。与此同时，该公司属于净资产较小的保险资管机构，股本为保险资管公司最低的1亿元，2023年初、年末股东权益分别为3.1亿、3.4亿元。

　　同时，永诚资产、平安资管2023年ROE达到30%以上买股票可以杠杆吗，泰康资产、太平资产、光大永明资产、建信保险资产、工银安盛资产、华泰资产、阳光资产ROE都在20%以上，都属于较高水平。